Resmî tutarı MKK hesaplar. Güncellenmiş tutar, kanundaki yöntemle yapılmış bir tahmindir; nihai ödemenin ne kadarının yapılacağı tasfiyede elde edilecek nakde bağlıdır.
Net yatırım tutarı nasıl hesaplanır?
27 Ekim 2026 tarihli Resmî Gazete’de yayımlanan 7596 sayılı Tasfiyesine Karar Verilen Bazı Yatırım Fonları Hakkında Kanun, SPK’nın 17 Eylül 2026 tarihli kararlarıyla tasfiyesine karar verilen fonlarda ödemelerin net yatırım tutarına göre yapılmasını öngörür. Hesabı Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) yapar:
Net yatırım tutarı = Fona yatırılanların toplamı − Fondan çekilenlerin toplamı (eksi çıkarsa sıfır)
Yatırılan tutar çekilenden fazlaysa, her çekim ilk giren ilk çıkar esasıyla en eski yatırımdan düşülür. Fonun kazandırdığı getiri ve son pay fiyatı bu hesaba girmez; yalnızca hesabınızdan fona giden ve fondan hesabınıza gelen nakit sayılır.
Ara ödeme
Ara ödeme, nihai ödemeden düşülmek üzere yapılan bir avanstır ve şu tutarlardan en düşüğü kadardır:
- Endeksleme uygulanmamış net yatırım tutarı,
- Fon başına 1.000.000 ₺,
- Para piyasası fonlarında 16 Eylül 2026 gün sonu itibarıyla paylarınızın değeri (diğer fonlarda ara ödemenin hesaplandığı günden önceki gün sonu değeri).
Fonun nakdi yetmezse SPK, en düşük net yatırım tutarından başlayarak ödeme yapılmasına ya da tüm yatırımcılara aynı asgari tutarın ödenmesine karar verebilir. Ara ödemede katılma payı iade alınmaz; paylar nihai ödemede iade edilir.
Örnek
| Tarih | İşlem | Tutar | Güncelleme katsayısı | Güncellenmiş |
|---|---|---|---|---|
| 10 Mart 2025 | Alış | 400.000,00 ₺ | 1,4832 | 593.293,11 ₺ |
| 5 Kasım 2025 | Alış | 300.000,00 ₺ | 1,2467 | 373.998,59 ₺ |
| 20 Mayıs 2026 | Satış | 150.000,00 ₺ | 1,0736 | 161.034,83 ₺ |
150.000 ₺’lik çekim, ilk giren ilk çıkar esasıyla 10 Mart 2025 tarihli 400.000 ₺’den düşülür; geriye 250.000 ₺ ve 300.000 ₺ kalır. Net yatırım tutarı 550.000,00 ₺, ara ödeme 550.000,00 ₺ olur. TÜFE ve Yİ-ÜFE ile güncellenmiş tutar yaklaşık 806.256,87 ₺’dir.
Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz’ın örneğinde fona 1 milyon ₺ yatırıp 4 milyon ₺ çeken yatırımcının ana parasını geri aldığı kabul edilir; net yatırım tutarı 0,00 ₺ olduğundan ara ödeme yapılmaz.
Enflasyon güncellemesi (nihai ödeme)
Kanunun 4. maddesine göre fonun nakdi, pay fiyatıyla hesaplanan toplamı karşılamazsa nihai ödemede her yatırım ve çekim tasfiye tarihine kadar güncellenir. Kullanılan oran, TÜİK’in açıkladığı TÜFE ve yurt içi ÜFE (Yİ-ÜFE) aylık değişimlerinin aritmetik ortalamasıdır; işlemin yapıldığı ay ile tasfiye ayında oran, ayın ilgili gün sayısı kadar (kıst gün esasıyla) uygulanır.
Araç bu yöntemi TCMB EVDS’deki TÜFE ve Yİ-ÜFE (2003=100) endeksleriyle uygular ve ayları birbirine ekleyerek (bileşik) hesaplar. MKK’nın gün sayımı ve yuvarlama ayrıntıları farklı olabileceğinden sonuç tahminidir.
17 Eylül 2026’ye güncelleme katsayıları
| Yatırım tarihi | Katsayı | Artış | 100.000 ₺’nin karşılığı |
|---|---|---|---|
| 17 Eylül 2024 | 1,6720 | %67,2 | 167.204,39 ₺ |
| 17 Mart 2025 | 1,4761 | %47,6 | 147.606,85 ₺ |
| 17 Eylül 2025 | 1,2912 | %29,1 | 129.124,05 ₺ |
| 17 Mart 2026 | 1,1397 | %14 | 113.971,48 ₺ |
| 17 Haziran 2026 | 1,0566 | %5,7 | 105.657,74 ₺ |
Net Yatırım Tutarı: Sık Sorulan Sorular
Net yatırım tutarı nedir?
Net yatırım tutarı, tasfiye edilen fona yatırdığınız paraların toplamından fondan çektiğiniz paraların toplamının düşülmesiyle bulunan tutardır. 7596 sayılı Tasfiyesine Karar Verilen Bazı Yatırım Fonları Hakkında Kanun’un 4. maddesine göre Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) hesaplar. Çektiğiniz tutar yatırdığınızdan fazlaysa net yatırım tutarı sıfırdır. Fonun son pay fiyatı ya da kâr/zarar bu hesaba girmez.
Net yatırım tutarı ana para mı?
Evet, ara ödemede kullanılan tutar fiilen yatırdığınız ana paradan fondan çektiklerinizin düşülmüş hâlidir; fonun kazandırdığı getiri dahil edilmez. Nihai ödemede ise aynı tutar TÜFE ve Yİ-ÜFE ortalamasıyla tasfiye tarihine kadar güncellenir.
Fondan para çektiysem net yatırım tutarım nasıl hesaplanır?
Çektiğiniz tutarlar, ilk giren ilk çıkar esasıyla en eski yatırımlarınızdan düşülür. Örneğin 10 Mart 2025’te 400.000 ₺, 5 Kasım 2025’te 300.000 ₺ yatırıp 20 Mayıs 2026’te 150.000 ₺ çektiyseniz çekilen tutar ilk yatırımdan düşülür; net yatırım tutarı 550.000,00 ₺ olur.
Ara ödemede en fazla ne kadar alabilirim?
Her fon için ayrı ayrı en fazla 1.000.000 ₺. Ara ödeme; net yatırım tutarınızı (endekslemesiz), 1.000.000 ₺’yi ve para piyasası fonlarında 16 Eylül 2026 gün sonundaki pay değerinizi aşamaz; bu üçünden en düşüğü kadar ödenir. Net yatırım tutarı 1.000.000 ₺’nin altındaysa tamamı ödenir.
Neden 250.000 TL ödeme aldım, kalan param ne olacak?
Kanun, fonun dağıtılabilir nakdi yetmezse SPK’nın tüm yatırımcılara aynı asgari ara ödeme tutarını belirleyebileceğini ya da en düşük net yatırım tutarından başlayarak ödeme yaptırabileceğini öngörür. Bu durumda aldığınız tutar ara ödemenin tamamı değildir; hakkınız saklıdır ve ödenen tutar nihai ödemeden düşülür. Aldığınız tutarı araca yazarak ara ödemeden ve tahmini nihai tutardan kalanı görebilirsiniz.
Nihai ödemede enflasyon farkı verilecek mi?
Kanuna göre fonun nakdi, pay fiyatıyla hesaplanan toplam tutarı karşılamazsa nihai ödemede net yatırım tutarı esas alınır. Bu tutar, her yatırım ve çekim için tasfiye tarihine (17 Eylül 2026) kadar TÜFE ile Yİ-ÜFE aylık değişimlerinin aritmetik ortalaması kıst gün esasıyla uygulanarak güncellenir. Ne kadarının ödeneceği tasfiyede elde edilecek nakde bağlıdır.
Tasfiyeden önce fondan çıkanlar ne yapacak?
Tasfiye tarihinden önce paylarını iade ederek çıkanlar, yatırımlarının TÜFE ve Yİ-ÜFE ortalamasıyla güncellenmiş tutarını aşan getirilerini SPK’nın ilan ettiği hesaplara isteğe bağlı olarak iade edebilir. Bu bir zorunluluk değildir.
Kaynaklar
- Resmî Gazete, 7596 sayılı Tasfiyesine Karar Verilen Bazı Yatırım Fonları Hakkında Kanun (27 Ekim 2026, md. 4)
- SPK, 10 soruda tasfiye ve ödemelere ilişkin usul ve esaslar (27 Ekim 2026)
- SPK, Tasfiyedeki fonlara ilişkin ara ödeme duyurusu (1 Ekim 2026)
- TÜİK, TÜFE ve Yİ-ÜFE genel endeksleri (2003=100), TCMB EVDS
Son kontrol: 1 Kasım 2026. Endeksler 10/2026 verisine kadar günceldir. Bu sayfa bilgilendirme amaçlıdır; size yapılacak ödemeyi MKK ve tasfiye ile görevli kuruluş belirler.